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10 conceptos sobre el flujo de caja libre

El flujo de caja libre se ha convertido hoy en día en la vara de medida financiera que muestra verdaderamente el valor de una organización. Muchas empresas no manejan o no entienden la finalidad de esta herramienta. No se debe confundir con el flujo de caja de tesorería , son dos cosas completamente diferentes.

  • El FCL tiene dos destinos básicos:cubrir el servicio de la deuda y cubrir el reparto de utilidades.
  • La rotación de la cartera y del inventario deben generar suficiente flujo de caja para cubrir servicio deuda y dividendos
  • El crecimiento se asocia con demanda de efectivo, la participación de mercado con la generación de efectivo. El flujo de caja puede entonces generar y/o demandar efectivo
  • El crecimiento esperado del flujo de caja a perpetuidad determina el valor de una empresa
  • Si asumimos un flujo de caja constante, el valor de una empresa como negocio en marcha, es igual a dicho flujo de caja dividido por la tasa de oportunidad
  • Hablar de generación de rentabilidad (rentabilidad del activo), es lo mismo que hablar de generación de flujo de caja libre y viceversa, van de la mano.Nota, entender este concepto es crucial dentro del manejo financiero
  • Existen dos opciones para mejorar el FCL: incrementar utilidad operativa o decrecer ritmo de crecimiento del capital de trabajo neto operativo (KTNO) y del activo fijo, en otras palabras, del activo neto de operación
  • Partiendo de la utilidad operativa el FCL se descompone en : GIF, Flujo de caja bruto y del EGO, cada uno de los cuales tiene una finalidad específica
  • El FCL de un proyecto requiere: determinar rendimiento del capital y determinar recuperación de la inversión; esta última se descompone en el EVA generado y en el costo de capital invertido
  • El FCL es igual a la inversión menos UODI ( utilidad operativa después de impuestos)

La utilidad es una cifra contable, el flujo de caja es una realidad, un hecho. La utilidad no mueve el negocio, el flujo de caja es el alma. Consejo importante, nunca reparta dividendos con base a las utilidades netas.

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Juego Gerencial (Jaime Humberto Bedoya)

Administrador de empresas Universidad Eafit. Especialización en Mercadeo. Consultor y conferencista empresarial en los campos de ventas, mercadeo y finanzas. Diplomado en Norma ISO y diagnóstico de empresas (metodología BID). Creador del Manual Gerencial, donde a través de 250 herramientas o conceptos se cubre toda la gestión gerencial.

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3 comentarios sobre “10 conceptos sobre el flujo de caja libre

  • Avatar
    el marzo 8, 2018 a las 5:56 pm
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    Me parese muy interesante la informacion y construtiva

  • Avatar
    el marzo 8, 2018 a las 5:56 pm
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    Muy buena la información, puntual y precisa

  • Avatar
    el marzo 8, 2018 a las 5:56 pm
    Permalink

    Hola, me gustaría que me lo explicaras de una forma menos técnica hay algunas cosas que entiendo, pero hay que no me quedan muy claras. gracias

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